Krótka odpowiedź
Kredyt w euro to kredyt, w którym dług i raty są wyrażone w euro. Ma sens przede wszystkim dla firm, które mają regularne przychody w euro – eksporterów, firm transportowych z klientami w strefie euro, wynajmujących w euro – bo spłacają go z tej samej waluty (tzw. hedging naturalny). Firma z przychodami tylko w złotych ponosi ryzyko kursowe: gdy złoty słabnie, rata i dług w złotych rosną.
Czym jest kredyt w euro
W kredycie walutowym bank udziela finansowania w obcej walucie – tu w euro – i w tej walucie liczy saldo, odsetki i raty. Oprocentowanie zmienne opiera się zwykle na wskaźniku dla euro (najczęściej EURIBOR) powiększonym o marżę banku, a nie na wskaźniku złotowym.
Od kredytu walutowego trzeba odróżnić kredyt indeksowany lub denominowany, w którym wypłata i spłata odbywają się w złotych, a jedynie wartość długu przelicza się według kursu. W kredytach firmowych bank może proponować różne konstrukcje – zawsze sprawdź w umowie, w jakiej walucie wypłaca pieniądze, w jakiej przyjmuje spłatę i po jakim kursie przelicza.
Dla kogo kredyt w euro ma sens
Kluczowe pytanie brzmi: w jakiej walucie firma zarabia? Jeśli znaczna i stabilna część przychodów wpływa w euro, kredyt w tej walucie dopasowuje dług do wpływów. Firma nie musi wtedy wymieniać euro na złote, a potem złotych z powrotem na ratę.
Typowe przykłady:
- eksporter, który fakturuje odbiorców w euro,
- firma transportowa obsługująca zlecenia zagraniczne rozliczane w euro,
- właściciel nieruchomości komercyjnej, który ma umowy najmu w euro,
- firma kupująca maszynę w euro i sprzedająca produkty za granicę.
Bank sprawdza to w analizie: udział przychodów w euro, ich stabilność, długość umów z odbiorcami. Firmie bez przychodów w euro bank może odmówić kredytu w tej walucie albo zaproponować go tylko przy dodatkowych zabezpieczeniach. Szczegóły zależą od polityki banku.
Szukasz kredytu dla firmy?
Opisz cel i kwotę – odpowiedzą partnerzy z opublikowanej listy.
Ryzyko kursowe na liczbach
Ryzyko kursowe to możliwość, że kurs euro do złotego zmieni się niekorzystnie. Dla firmy, która płaci ratę w euro, ale zarabia w złotych, wzrost kursu euro oznacza wyższą ratę w złotych – mimo że rata w euro się nie zmienia.
Dla eksportera ten sam wzrost kursu oznacza jednocześnie wyższe przychody w złotych, więc obie strony rachunku rosną razem. Na tym polega hedging naturalny – zabezpieczenie przed ryzykiem kursowym bez kupowania instrumentów finansowych, przez dopasowanie waluty długu do waluty przychodów.
Ryzyko dotyczy też oceny firmy. Gdy dług w euro rośnie w przeliczeniu na złote, w sprawozdaniu pojawiają się różnice kursowe, a wskaźniki zadłużenia mogą się pogorszyć. To z kolei może mieć znaczenie dla kowenantów w umowie kredytu.
Ile kredyt w euro naprawdę kosztuje
Porównując kredyt w euro z kredytem w złotych, nie zestawiaj samego oprocentowania. Niższa stopa w euro nie musi oznaczać tańszego kredytu, jeśli w międzyczasie zmieni się kurs. Na koszt składają się:
- odsetki – według wskaźnika dla euro i marży banku,
- prowizje i opłaty – jak przy kredycie w złotych,
- spread walutowy – różnica między kursem kupna i sprzedaży waluty w banku; ponosisz go, gdy wymieniasz złote na euro na ratę albo euro z wypłaty na złote,
- zmiana kursu – nieznana z góry, a dla firmy bez przychodów w euro często najważniejsza.
Przy oprocentowaniu zmiennym dochodzi ryzyko zmiany wskaźnika dla euro – to inne ryzyko niż w kredycie złotowym, opisane w artykule WIBOR a kredyt firmowy. Ratę w euro policzysz w kalkulatorze raty kredytu firmowego, wpisując kwotę w euro i oprocentowanie. Kalkulator opisuje kwoty w złotych, ale rachunek działa tak samo dla euro – wynik przemnóż potem przez kilka kursów.
Jak ograniczyć ryzyko
- Dopasuj kwotę do przychodów w euro. Kredyt w euro tylko na część finansowania, którą realnie spłacisz z wpływów w euro, a resztę w złotych.
- Prowadź rachunek walutowy. Wpływy od odbiorców i spłata raty w tej samej walucie eliminują spread.
- Zapytaj o instrumenty zabezpieczające. Bank może zaproponować transakcje terminowe na walutę – to osobny produkt z własnymi kosztami i ryzykiem, który warto dobrze zrozumieć przed podpisaniem.
- Sprawdź możliwość przewalutowania. Zapytaj, czy umowa pozwala zamienić kredyt na złote, po jakim kursie i za jaką opłatą.
Jeśli firma nie ma przychodów w euro, ostrożniej jest finansować się w złotych. Finansowanie bieżącej działalności w złotych opisuje strona kredyt obrotowy. Decyzję o walucie kredytu skonsultuj z osobą odpowiedzialną za finanse firmy albo doradcą.
Czytaj dalej
Zobacz też
RRSO i roczny koszt
RRSO kredytu firmowego: dlaczego bank nie musi go podawać firmie i jak samemu policzyć roczny koszt kredytu z…
Oprocentowanie kredytu
Jak działa oprocentowanie kredytu dla firmy: wskaźnik referencyjny i marża, stopa stała i zmienna, od czego…
WIBOR a kredyt firmowy
WIBOR a kredyt firmowy: jak wskaźnik wpływa na ratę, harmonogram wygaszania WIBOR, czym jest POLSTR i co…
Prowizje i opłaty
Prowizja za udzielenie kredytu firmowego i inne opłaty: od niewykorzystanego limitu, za odnowienie, aneks…
Pytania
Najczęstsze pytania
Czy firma bez przychodów w euro może dostać kredyt w euro?
Zależy to od banku. Wiele banków ogranicza kredyty walutowe do firm z przychodami w tej walucie, bo ryzyko kursowe zwiększa ryzyko niespłacenia.
Czy mogę spłacać kredyt w euro złotówkami?
Zwykle tak – bank przewalutuje wtedy wpłatę po swoim kursie sprzedaży euro. Zapłacisz spread, a rata w złotych będzie zależeć od kursu w dniu spłaty.
Czy kredyt w euro ma gorsze warunki niż w złotych?
Nie da się tego przesądzić. Marża, prowizja i zabezpieczenia zależą od banku i oceny firmy, a porównanie utrudnia nieznany przyszły kurs.